Обходя доллар: появление альтернативных валютных систем

Президент Трамп в последнее время часто начал прибегать к использованию доллара в качестве оружия. Вообще, само по себе злоупотребление гегемонией доллара не является чем-то новым, однако в этот раз геополитические объекты нападок США готовы себя защитить от гегемонии доллара.

Процедуры и планы обхода доллара в международной торговле находятся в процессе своего создания. Эти инициативы постепенно набрали свою динамику.

Россия и Китай предприняли ряд мер, вроде трансграничных межбанковских платежных систем, параллельных SWIFT. Обе страны увеличили запасы золота для поддержки своих валют и инициировали соглашения о свопе национальных валют в ряде региональных и взаимных договоренностей.

В марте 2020 года на конференции министров финансов Шанхайской организации сотрудничества, в которую входят Китай, Россия, государства Центральной Азии, Индия и Пакистан, было принято решение направить рекомендации по доработке дорожной карты для ведения двусторонней торговли, инвестиций, взаиморасчетов и выпуска облигаций в национальных валютах. Развитие системы ускорилось после американских действий по время пандемии.

Новый банк развития БРИКС в 2015 году предложил использовать в торговле и финансовых операциях национальные валюты. В апреле 2020 года на ежегодной встрече Совета управляющих с министрами финансов БРИКС, президент банка Камат сказал, что в 2019 году четверть от объема финансовой помощи в размере $15 миллиардов были выданы в местных валютах. Камат сказал, что у БРИКС нет намерения дестабилизировать доллар, но «50 процентов стоимости проектов должны финансироваться в местных валютах».

Это всего лишь еще один шаг, который предпринимают развивающиеся страны, чтобы продемонстрировать свое участие в международной системе. Страны БРИКС, похоже, намерены торговать в национальных валютах.

Китай сокращает свои запасы казначейских облигаций США и готовит договора о валютных свопах в рамках своих инициатив «Пояс и дорога» а также Регионального комплексного экономического партнерства со странами Юго-Восточной Азии. Большинство стран АСЕАН к этому готовы.

Россия, ранее являвшаяся одним из главных держателей суверенного долга США, круто снизила свои сбережения в американском долге из-за санкций. Стратегические отношения России с Китаем углубились после соглашений о партнерстве в энергетической сфере, подписанных в 2014 году. В 2017 году, вместе с инициативой Пояса и дороги начались прямые платежи рубль-юань. В 2019 году прямая торговля в рублях и юанях между странами составила сумму, эквивалентную $25 миллиардам долларов США.

Россия продвигает соглашения о валютных свопах с несколькими торговыми партнерами. Евразийский экономический союз с Арменией, Белоруссией, Казахстаном, Кыргызстаном и Россией составляют «сухопутную» часть Пояса и дороги. При населении в 183 миллиона и ВВП около $5 триллионов, 70% всей торговли этой территории происходят в рублях и местных валютах. Несколько стран Центральной и Западной Азии хотят вступить в этот союз, а у Вьетнама уже подписано с ними торговое соглашение.

Трамп использовал санкции и блокировал российским компаниям доступ к основанной на долларе системе в 2017 году, а затем, уже в 2020-м, и Роснефти. Сейчас действует свыше 30 инициированных США финансовых и торговых санкций, призванных наказать такие страны со слабой экономикой как Иран, Ирак и Венесуэла. Также администрация Трампа пыталась оказать давление на МВФ, с тем, чтобы он не помогал Ирану в предоставлении помощи из-за эпидемии COVID.

Вследствие этого все эти страны установили связи с Китаем и Россией, что помогает обеспечивать им торговую и экономическую устойчивость. Россия продает сырую нефть Венесуэлы. Китай перенаправил иранскую нефть на оплату юанями и предложил китайско-иранский договор «Шелкового пути». Китай в настоящее время является крупнейшим торговым партнером Ирана. Иран диверсифицировал торговлю с Афганистаном и продает Индии нефть в обмен на золото.

Россия возобновила торговлю национальными валютами, как это было в советское время, в странах коммунистического блока и с Индией. Эта торговля закончилась с распадом Советского Союза. В 2019 году Дели снова перешел на рублевые платежи за российские системы С-400 из-за санкций США против Москвы.

Индия наладила торговлю в местной валюте с ОАЭ, одобрила валютный своп на $75 миллиардов с Японией и валютный своп на $400 миллионов со странами Южной Азии. Также Индия сообщала о внедолларовых обменных курсах для турецкой и корейской валюты. Турция торгует в национальных валютах с Китаем и Россией. Сейчас Россия предлагает торговлю в евро с ЕС.

Китай интернационализирует юань — он включен в корзину МВФ, поднялся на пятое место в качестве мировой валюты и представляет 15% мировых валютных запасов. У России 25% валютных запасов в китайском юане. Конечно, пока остается проблема того, что юань недостаточно гибок и открыт для международных рынков. В то же время, большинство стран не хотят, чтобы юань стал отражением американского доллара, и получил возможность манипулировать финансовыми отраслями. Поэтому валюта будет диверсифицироваться, и ни одна из валют не станет полностью доминирующей.

Финансовые рынки довольно сложны, и доллар США по-прежнему является предпочтительной валютой. Но другие страны видят противоречия в политике Трампа, например, поднятие долгового потолка для сохранения доллара в качестве резервной валюты, и конечно решили что должны защитить себя от милитаризации доллара.

Манера Трампа угрожает другим, а также самим США, и ускоряет появление альтернативных валютных систем, пока США, похоже, своими действиями стреляет себе в ногу. Тем временем, китайский афоризм «скрывайте свои возможности и ждите подходящего времени», становится популярным во многих валютных операциях между странами Евразии.

Анурадха Ченой — бывший декан Школы международных исследований Университета Джавахарлала Неру, Нью-Дели.

Источник